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过去一周建筑材料板块整体回调，申万建筑材料指数下跌7.12%，消费建材龙头股价经历大幅调整后，目前估值已处于历史最低水平。数据显示，行业在2025-2026年价格已见底回暖，地产预期改善与供给出清逻辑正在显现。

一份研报观点认为，消费建材性价比凸显，内需低位品种反弹机遇值得关注。研报指出，基本面来看，消费建材行业盈利已触底，过去多年激烈竞争后价格已无下行空间，在反内卷政策推动下，2025年防水、涂料、石膏板等多品类持续发布提价函，行业盈利有望改善，2026年龙头企业盈利修复空间较大。

研报认为，水泥行业中期在限制超产政策下产能有望持续下降，产能利用率提升将带来显著利润弹性。玻璃行业虽短期需求疲软，但成本上升背景下可能出现超预期减产。玻纤领域则受AI产业链驱动，电子纱低介电产品量价齐升，一代至三代产品结构升级明确，需求有望爆发式增长。

研报指出，当前防水、涂料赛道龙头估值与预期均处于低估，建议重点关注东方雨虹、三棵树、北新建材、伟星新材、兔宝宝、科顺股份，以及海外水泥龙头华新水泥、中国巨石、中材科技等。整体来看，板块内需低位反弹逻辑逐步强化，龙头估值修复行情值得期待。

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