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CFi.CN讯:文峰光电(920296)启动新股申购,发行价11.45元/股,市盈率仅12.9倍,显著低于可比公司77倍的PE中值。2026年上半年营收1.69亿元、净利5493万元,同比分别增长26.6%和13.0%。公司为国家级专精特新‘小巨人’,主营军用特种线缆及光电组件,客户覆盖中航工业、航天科工等核心军工集团,前五大客户贡献77.7%收入。
近期机构研报指出,公司所处军用线缆市场正迎来量价双升窗口:2025-2028年行业CAGR达10.4%,规模将从76亿元扩至102亿元;国产化率有望从64%提升至76%。募投项目达产后,将新增2万公里航空航天线缆产能,进一步强化配套能力。
研报认为,低估值叠加高成长确定性是核心看点——国防预算连续多年增速超7%,公司深度绑定主机厂且技术自主可控,产品已进入六大国防关键领域。轻资产运营模式下,净利率维持32%以上,盈利质量扎实。
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